上半年市场概况

规模及增长

—2021年上半年水务行业市场累计成交1384亿，与去年同期相比下降19%，其中PPP类累计919亿，同比下降16%

—分业态看，上半年市场成交市政水务类903亿，与去年同期近乎持平；水环境类481亿，同比下降39%

竞争

—平台外国企和民企占比较去年有所恢复：2020年民企成交占比不足10%，前10强无民企；今年这一趋势得以缓解，民企占比恢复到2位数，平台外国企占比也上升到约1/4

—成交top10仅1家民企：三峡、中铁、中水电、葛洲坝、北排为成交额前5名，合计占市场总体过1/3，民企荣盛兴城进入前十；以处理规模计，粤海水务排名第1，过百万吨企业仅粤海和北控两家

区域分布

—长江经济带成交额587亿，占42%；黄河流域成交额296亿，占21%

—排名前十省份占总成交1016亿，占70%以上

IRR

—40%以上项目IRR在5%(含）~6%之间p市政水务类平均为6.21%，比综合类高约0.6个百分点

—平台类企业对IRR要求最低（平均5.52%）市场化国企类要求最高（平均6.46%）

01 规模及增长

— 2021年2季度市场成交790亿，同比下降20%，环比增长33%；其中有较完整统计信息的PPP类成交473亿，同比下降23%，环比增长6%

— 2021年上半年市场累计成交1384亿，与去年同期相比下降15%，其中PPP类累计919亿，同比下降16%

— 分业态看，上半年市场成交市政水务类903亿，与去年同期近乎持平；水环境类481亿，同比下降39%

02 区域分布

—上半年29个省份有成交额，排名前十省份占总成交1016亿，占70%以上

—重点区域：长江经济带成交额587亿，占42%；黄河流域成交额296亿，占21%

03 市场份额

—地方平台之外的地方国企和民企占比较去年有所恢复：2020年民企成交占比不足10%，前10强无民企；今年这一趋势得以缓解，民企占比恢复到2位数，平台外国企占比也上升到约1/4

—成交top10仅1家民企：三峡、中铁、中水电、葛洲坝、北排为成交额前5名，合计占市场总体过1/3，民企仅荣盛兴城1家进入前十；以处理规模计，粤海水务排名第1，过百万吨企业仅粤海和北控两家

*注：地方平台主要含城投和地方性水务投资经营企业，此类之外的国企单独分列

04 内部收益率

*注：上半年112个PPP项目中54个统计到IRR，数量和投资额占比分别为48和51%

05 重点企业近期动态

1、央企-三峡

2、地方平台